伦锡大涨近5%，美国ISM服务业PMI超预期上升
军工资源网 2022年12月06日一． 宏观聚焦
中国11月财新服务业PMI为46.7，为6月来新低
中国11月财新服务业PMI为46.7，连续三个月低于临界点，且为6月来新低，预期48，前值48.4。11月财新中国综合PMI下降1.3个百分点至47，同样降至6月来最低。
周一离岸、在岸人民币双双收复7.0关口
周一人民币兑美元汇率强势上扬，在岸、离岸人民币均一度涨超900个基点，双双收复“7”整数关口。当日在岸人民币兑美元16:30收盘报6.9561，较上一交易日涨819个基点；夜盘23:30收报6.9605，较上一交易日夜盘涨895个基点。当日人民币兑美元中间价报7.0384，调升158个基点。分析人士认为，本次人民币强势反弹因受到防疫政策优化、美元指数回落等影响。
发改委：12月5日24时起国内汽、柴油价格(标准品)每吨分别降440元和425元
据发改委12月5日消息，根据近期国际市场油价变化情况，按照现行成品油价格形成机制，自2022年12月5日24时起，国内汽、柴油价格(标准品，下同)每吨分别降低440元和425元。调整后，各省(区、市)和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。相关价格联动及补贴政策按现行规定执行。
新华时评：最困难的时期已经走过
新华时评：优化防控措施，树立抗疫自信。随着奥密克戎病毒致病性的减弱、疫苗接种的普及、防控经验的积累，我国疫情防控面临新形势新任务。最困难的时期已经走过。
中金所发布上证50股指期权合约及规则征求意见
12月5日，中金所向市场发布了关于上证50股指期权合约及相关规则征求意见的通知。中金所表示，为使新产品研发设计更加合理，满足市场参与者需求，充分听取市场意见，根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》和中国证监会相关规定，中国金融期货交易所制定了《上证50股指期权合约》(征求意见稿)和《中国金融期货交易所股指期权合约交易细则》(修订征求意见稿)，现向社会公开征求意见。详见！
全国各地优化疫情防控
江西：进入公共场所不再查核酸证明、健康码，不再开展常态化核酸检测。上海：对7天内无核酸检测记录的不再赋黄码。南京、苏州、无锡乘公共交通不再查“两码”。深圳：首批吸入式新冠疫苗开打；除六类场所外各类公共场所不再查验核酸阴性证明。成都：去医院就诊不查核酸，买药不再实名登记。三亚、海口：对省外来（返）三亚人员不再实施分类管理。乌鲁木齐：转入常态化防控阶段，进入各类场所不再查验核酸。
美国ISM服务业PMI超预期上升
美国11月服务业加速扩张，其中商业活动指数甚至创下2021年3月以来的最大涨幅，表明该国经济的最大部分仍然具有弹性。当地时间周一，供应管理协会（ISM）公布的数据显示，美国11月服务业PMI升至56.5，显著高于10月的54.4，市场先前预期是降至53.1。
“新美联储通讯社”：12月放缓加息应无疑义
美东时间周一盘前，有着“新美联储通讯社”之称的著名记者Nick Timiraos发表了最新文章，美联储官员已暗示，计划在下周的议息会议上加息50个基点，但不断上升的工资压力可能使明年终端利率水平高于市场预期。50个基点的小幅加息标志着美联储政策进入新阶段，政策制定者预计明年价格压力将显著缓解，但劳动密集型服务业的工资大幅增长或通胀继续上升，可能会促使更多美联储官员支持明年将终端利率提高至高于投资者目前预期(接近5%)的水平。
欧盟讨论第九轮对俄制裁方案
据美国《政治报·欧洲版》当地时间12月5日报道，欧盟委员会和欧盟成员国代表讨论了欧盟第九套对俄罗斯制裁方案，制裁项目可能将达180项，涉及技术、金融及媒体领域。一名外交消息人士透露，新一轮对俄制裁协议或将在下周欧盟外交事务委员会会议及欧盟峰会之前就能达成。
美国和欧盟承诺解决产业补贴方面的分歧
美国和欧盟承诺解决有关美国《降低通胀法》的分歧。欧盟称该法向美国制造商提供不公平的补贴，并有可能破坏大西洋两岸关系。欧盟和美国官员周一举行了贸易和技术委员会第三次会议，讨论此事以及对双方都重要的其他贸易问题。双方发表联合声明称“他们注意到取得的初步进展。”，“我们承认欧盟的关切，并强调我们致力于建设性地解决这些问题。”
爱尔兰财长多诺霍再次当选欧元集团主席
当地时间12月5日，爱尔兰财政、公共支出与改革部长帕斯卡尔·多诺霍再次当选欧元集团主席，任期两年半。他的新任期将从2023年1月13日开始。欧元集团现有19个成员国，是欧盟内部使用欧元货币的国家组成的非正式组织。该集团的主要任务是协调欧元国家的经济政策。
金融市场回顾
美股：受到ISM服务业PMI和美国商务部工厂订单数据双双走强影响，断断续续涨了一个半月的美股在本周一集体走弱。截至收盘，标普500指数跌1.79%，报3998.84点；纳斯达克指数跌1.93%，报11239.94点；道琼斯指数跌1.40%，报33947.10点。周一02/10年期美债收益率利差跌超1.992个基点，报-81.142个基点，欧市早盘曾跌至历史新低-81.395个基点。
原油：周一，国际原油期货结算价大跌逾3%。WTI 1月原油期货收跌3.05美元，跌幅3.81%，报76.93美元/桶。布伦特原油期货2月合约结算价收跌3.38%，报82.68美元/桶。
外汇：周一，美国多个数据好于预期，强化了美联储保持紧缩的预期，美元指数回弹至105上方，收涨0.75%，报105.29。非美货币持续走低，澳元兑美元日内走低1.50%，美元兑加元向上触及1.36，欧元兑美元失守1.05，美元兑日元日内涨幅达1.50%，离岸、在岸人民币双双收复7.0关口。
▲ LME现货结算价/现货到三个月升贴水
▲ 基本金属注销仓单
▲LME市场盘点
伦敦12月5日消息：周一，伦敦金属交易所（LME）期铜冲高回落，从早盘创下的三周高点回落。中国进一步优化疫情防控措施，提振需求改善预期，推动铜价走高。但是下午交易中，美国经济数据强劲引发美元上涨，令铜价回落。
截至格林尼治17:08，伦敦基准的三个月期铜下跌0.8%，报每吨8,385美元，早盘曾在中国需求预期的带动下触及8,555美元，这也是11月14日以来的新高。
铜主要用于电力和建筑行业，被广泛视为全球经济增长的晴雨表。今年迄今期铜下跌13.7%，较3月初创下的历史高点10,845美元下跌约22.7%，主要因为担心美国和欧洲等主要经济体激进加息引发经济衰退，令金属需求受到影响。
苏克登金融公司的分析师吉奥迪?威尔克斯表示，市场预期中国可能从疫情中重新开放，早盘美元走软，令期价获得支持。但是中国距离全面放开还有一段距离。此外，现货市场并不像以前那样紧张，需求很差。上周中国统计局公布的11月份官方制造业采购经理人指数（PMI）为48.0，创下7个月来最低水平，凸显基本面疲软。
周一下午交易时段，美元上涨，因为10月美国工厂订单增长强于市场预期，而且11月的服务业活动意外回升，令市场预期美联储将会继续提高利率，以遏制通胀压力。强势美元意味着美元定价的金属对其他货币持有者来说更加昂贵，可能抑制需求。
花旗银行分析师预计金属消费将在11月进一步减弱，并在未来几个月保持疲软。随着全球经济增长放缓，供应链补货需求减弱，库存回落到更为正常的水平，金属买盘将会减弱。
周一，LME三个月期铝下跌1.4%，报2511美元，从早盘触及到6月16日以来的高点2577美元回落。花旗分析师称，由于新冠病例继续激增，加上季节性需求放缓，现货（铝）需求已经减弱。中国供应增长正在逐步恢复，这可能有助于春节前重建库存，并限制价格上涨空间。
其他金属的收盘报价为，锌上涨1%，报每吨3,109美元；铅上涨1.3%，报每吨2,232美元；锡上涨4.8%，报每吨24,375美元；镍下跌1.2%，报每吨28,520美元。
三．上海基本金属报价20221205-结算价
四．金属聚焦
安徽：加强铜、铝、铅再生资源回收利用
近日，安徽省经济和信息化厅印发《安徽省工业领域碳达峰实施方案》，其中提到鼓励企业提高再生有色金属的使用比例；加强铜、铝、铅再生资源回收利用；推进再生铅、再生铜、再生铝产业集聚发展，支持铜、铝、镁等有色金属加工产业转型提升，延伸产业链条，促进产业高端化、绿色化发展。详见！
贵州：到2030年有色金属行业低碳发展模式基本形成
12月2日，贵州省工业和信息化厅发布《贵州省有色金属行业碳达峰实施方案（征求意见稿）》，到2025年，行业整体能效水平明显提升，绿色低碳循环发展能力显著增强，生产工艺和技术装备绿色化水平大幅提高，电解铝能效达到标杆水平以上产能比例达到70%，铅、锌冶炼能效达到标杆水平以上产能比例达到50%，铝、铅、锌行业能效基准水平以下产能基本清零。到2030年，行业能效达到标杆水平的产能进一步提升，资源能源利用效率大幅提升，低碳零碳负碳技术工艺装备研发和推广应用取得新进展，低碳发展模式基本形成。详见！
嘉能可继续推进修筑大型阿根廷铜矿矿场
嘉能可更加接近修筑大型阿根廷铜矿矿场，该公司已经在El Pachon项目加强活动、扩大招聘。
澳大利亚矿商IGO旗下Nova镍矿暂停镍生产
外电12月5日消息，澳洲矿商IGO公司周一表示，公司旗下位于西澳的Nova镍矿将停产约四周，因其电力设施周末发生火灾。该公司在提交给澳大利亚证券交易所的一份文件中表示，火灾对发电站的发动机室造成了“严重破坏”，虽然没有人员伤亡，但恢复全面供电预计需要大约四周时间。
IAI：非洲和亚洲（中国除外）10月份氧化铝产量环比增长6%
国际铝业协会数据显示，2022年10月，非洲和亚洲（不包括中国）的氧化铝产量为118.1万吨，环比上个月的111.4万吨增长6%，同比去年同期的109万吨增长8.35%。10月份的日均产量为3.81万吨，同比增加2900吨。1-10月份该地区氧化铝产量为1153.4万吨，同比去年同期的1089.4万吨增加5.87%。
印度矿业联合会呼吁取消印度铝土矿出口税
据外媒报道，印度矿业联合会（FIMI）呼吁取消针对本国铝土矿的出口关税，称该举措有助于发挥低品位矿产资源的经济作用，具有加快已关闭的铝土矿山重新开发、创造就业机会并赚取外汇等优势。FIMI在其向财政部提交的先期预算提案中表示：“对铝土矿征收15%的出口关税对印度非冶金铝土矿生产商和出口商不利....因此，FIMI要求取消对铝土矿出口征收的出口关税，”
预计2023年电解铝复产产能将主要增长在下半年
天风期货铝年报分析指出，四川地区今年由于限电停产产能达到122万吨左右，影响产量达到24.3万吨。截至11月中旬复产进度暂未达到50%，影响量将计算在2023年的环比供应中；云南地区要求电解铝企业自9月上旬起降电力负荷，最后基本稳定在降负荷20%左右。由于云南电力依靠降水，因此假设云南地区已停产产能与计划投产产能均在下半年开始放量；此外河南地区有11万吨产能由于疫情和成本原因停产，复产难度较小。综上所述，2023年复产产能将主要增长在下半年，总复产产能达到117万吨。
江西宜春多家锂企停产，锂盐绿色安全生产再拉警报
近日，江西宜春多家锂盐企业先后宣布停产，背后的环保诱因引发外界关注。12月5日，宜春上高县政府环保局相关负责人表示，环保局方面并未向位于上高县的锂盐公司出具停产文件，两家控股公司也表示情况以公告为准。但从消息人士处获悉，此次宜春多家锂盐公司一并停产，最大的可能原因仍然是宜春所辖高安市的锦江水质近期出现严重金属污染(钽元素超标)，而位于锦江上游的锂盐企业为配合环保调查，被一并要求临时停产。
五．SHMET专栏
精炼镍方面，午后沪镍震荡收阳，升势略有收窄。盘面继续攀升，现货升水适当下调，然而市况表现愈加清淡，高价位打压刚需积极性，短期供需两淡局面或将延续，全天成交寥寥，多数人谨慎观望。
【SHMET编译】力拓为不列颠哥伦比亚省的基马诺水电站建设第二条隧道
力拓（Rio Tinto）已启用了基马诺（Kemano）水电站的第二条隧道，该发电站为其位于不列颠哥伦比亚省的基蒂马特（Kitimat）铝冶炼厂提供电力。隧道的目的是为基马诺水电站供水。该公司表示，第二条隧道是作为冗余（redundancy）而建设的。原来的隧道有近70年的历史。
【SHMET有色知识】机遇和挑战并存 一文看懂中国铝产品的进出口
自2003年以来，中国铝及其制品一直处于贸易顺差状态，且顺差幅度整体处于扩张态势。
【SHMET精选】站在美元的顶部——2023年宏观经济展望海外篇
跳出疫后质变数据陷阱看周期。疫后美国劳动力供给存在永久性与结构性两种冲击，与周期无关，需要过滤。
过去一周大类资产表现：港股>A股>大宗>美股>货币>债券。
六．今日重点关注事件和数据
11:30 澳洲联储公布利率决议
21:30 美国10月贸易帐
23:00 美国11月纽约联储全球供应链压力指数
次日01:00 EIA公布月度短期能源展望报告
次日05:30 美国至12月2日当周API原油库存